Gibt es einen Indikator, der bisher alle Hochpunkte beim Bitcoin treffsicher – also bis auf wenige Tage genau – angezeigt hat? Ja, der der sogenannte Pi Cycle.

Schauen wir uns das erste Top im Jahr 2013 an:

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..und hier das zweite:

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Und jetzt das Hoch Ende 2017 – auch hier ein Volltreffer.

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Aber was genau steckt denn nun hinter dem ominösen Pi Cycle? Es ist ganz einfach: Man nehme den 111-Tage-Durchschnitt und den 350-Tage-Durchschnitt (letzteren multiplizieren wir mit 2). Das Verkaufssignal entsteht nun, wenn der kürzere Durchschnitt den längeren von unten nach oben schneidet. Genau dazu kam es diese Woche.

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Ist das also das Top? Muss man jetzt raus? Klare Antwort: wir wissen es (noch) nicht. Nur weil etwas 3 mal funktioniert hat, muss es nicht auch beim 4. Mal funktionieren.

Generell wird sich mit hoher Wahrscheinlichkeit zeigen, dass ein gradueller Ausstieg sinnvoller ist, als eine binäre Alles-oder-Nichts-Allokationsentscheidung. Ich beobachte daher den Bullenmarkt weiter und schaue mir die Summe aller Indikationen an: den Chartverlauf selbst (Swinghoch/tiefs, Fibo-Targets, Divergenzen) sowie On-Chain-Indikatoren wie MVRV Z-Score, Puell usw. Eine erste Warnung haben wir, vielleicht ist auch der “Börsengang” von Coinbase am morgigen Mittwoch ein weiteres Puzzlestück. Let`s see.

Der Bitcoin-Kurs durchlief zuletzt eine lehrbuchmäßige Korrektur und drehte im Bereich des 61,8er Fibonacci Retracements wieder gen Norden. Aktuell bei 57.950 USD. Was darf man als nächsten Schritt erwarten? Den Ausbruch über das bisherige Hoch bei rund 61.700 USD und anschließend einen Run bis ca. 67.800 USD.

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Das langfristige Bild ist weiter bullish, wenngleich immer mehr Indikatoren (Charttechnik + Onchain) in den überhitzten Bereich reinlaufen. Sobald in den nächsten Wochen die runde 100k-Marke erreicht werden sollte, rechne ich mit einem Top. Die Geschichte dürfte sich auch dieses Mal reimen 😉

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Während die ganze Welt auf US-Techwerte schaut, passiert auf der anderen Seite des Teichs etwas Überraschendes: Ja, der DAX ist nach oben ausgebrochen, trotz der Schwäche des US-Marktes. Damit bleibt es wie bereits Ende Dezember beschrieben bei folgenden Zielzonen, solange er nicht wieder unter 13.300 fällt und einen Fehlausbruch generiert:

• 15.300-15.500 Punkte
• 17.200-17.700 Punkte

Und hier das große Bild:

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Seit Anfang März zeigt sich eine klare Divergenz zwischen Aktien (v.a. Techwerten) und Kryptowährungen. Während erstere auf die Mütze bekommen (“Schuld” sind natürlich die steigenden Zinsen, na klar), ziehen Bitcoin und Co. wieder an.

Hier der prozentuale Vergleich zwischen dem Nasdaq 100 ETF und BTCUSD:

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Schauen wir auf Bitcoin in USD. Hier sieht man einen abgeschlossenen Pullback fast bis an das vorangegangene Januarhoch (gleichzeitig etwa 50% Retracement). Seit Anfang März steigt BTCUSD und notiert aktuell bei rund 54.200 USD.

Gelingt in Kürze der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch, kommen die langfristigen Zielzonen ins Spiel:

• 72.000 bis 73.000 USD
• 104.000 bis 116.000 USD

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Kommen wir zur Nr. 2 im Kryptospace: Ether. Auch hier gab es eine deutliche Korrektur – von über 2.000 USD auf unter 1.300 USD. Erst im Bereich des 61,8er Retracements und der Januarhochs kam wieder Kaufinteresse auf. Aktuell notiert ETHUSD wieder über 1.800 USD.

Gelingt der Ausbruch über die 2.040er Marke und ist dieser nachhaltig, sollten die folgenden Ziele ins Visier genommen werden:

• 2.250 USD
• 3.590 USD

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Was für ein Tag gestern. Kam es zur Eröffnung zu massiven Einbrüchen vor allem bei den heißgeliebten (und hoch bewerteten) Growth-Aktien, denen der jüngste Zinsanstieg so gar nicht schmeckt, so kam es relativ schnell zu einem Reversal. Geholfen hat hier die Supportzone beim S&P 500 als auch das Wording von Mr. Powell:

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Und so kam es bei fast allen Aktien zu Hammer-Formationen, hier Tesla als Beispiel. Die Spanne vom Low bis zum High lag gestern bei rund 100 USD.

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Blicken wir auf den Gesamtmarkt – hier der S&P 500. Dieser rettete sich ausgehend vom unteren Trendkanal wieder nach oben und schloss sogar im Plus, während das Tagestief zeitweise bei fast 2 Prozent lag. Fällt der Index unter 3.790, ist mit einem Rückfall auf die Ausbruchszone bei 3.550/3.600 zu rechnen.

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Bisher wurden alle hier genannten Ziele abgearbeitet, zuletzt die 50k-Marke. Grund genug, sich die Frage nach den weiteren POTENZIELLEN Kurszielen zu stellen. Fragen wir Fibonacci 😉

Für Bitcoin sehe ich aufgrund der Extension der letzten beiden Abwärtsmoves nach oben zwei wichtige Zielzonen. Letztere wäre “optimal”, um das Peak in diesem Zyklus zu markieren – Stichwort nächste 10er Potenz und “round number”.

• 72.000 bis 73.000 USD
• 104.000 bis 116.000 USD

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Bei Ethereum, der Nr. 2 im Crypto-Universum, sieht die Lage bullish aus. Zuletzt gelang der Ausbruch auf ein neues Allzeithoch. Aus Sicht der Fibo-Extensions lassen sich folgende Zielzonen ableiten:

• 2.250 USD
• 3.590 USD

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Trotz der wahrscheinlichen Rallyefortsetzung sehe ich die derzeitigen Kurse persönlich für Neueinsteiger nicht wirklich attraktiv. Man muss bedenken: Zwar ist eine Verdopplung bis zum Sommer/Herbst realistisch, gleichzeitig droht aber auch jederzeit ein Rückschlag von 50%. Das Chance-Risiko-Verhältnis ist also nicht sonderlich gut. Klar, man kann auch einen Stop unterhalb der Elon-Kerze bei rund 38k platzieren und mitreiten. Das Risiko, inmitten einer hohen Vola ausgestoppt zu werden, ist aber hoch. Von daher: Gruß an alle Früheinsteiger und Geduld allen, die noch an der Seitenlinie warten.

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Die Rede ist von der gesamten “Marktkapitalisierung” aller Kryptowährungen. Noch im Jahr 2015 lag diese bei ca. 2 Mrd. USD, Anfang 2021 wurde die magische Billionengrenze geknackt.

Maßgeblichen Anteil daran haben natürlich die beiden Platzhirsche Bitcoin (63% Anteil am gesamten Kuchen, siehe unten in orange) und das derzeit stark steigende “Währung” Ether (17%).

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Bei Bitcoin sieht die Lage nach der erfolgreichen Korrektur (siehe 50% Retracement) wieder konstruktiv aus.
Solange die Kryptowährung oberhalb 28.800 USD notiert, ist mit einem Run bis 42.000 USD zu rechnen.
Weitere Ziele liegen bei 45.600 und 50.160 USD.

Let`s ride!

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Vor wenigen Tagen sah alles nach einem möglichen Einbruch am US-Markt aus. Heute wissen wir, dass der Bärenangriff schon wieder ad acta zu legen ist – fürs Erste.

Es gibt viele Möglichkeiten, das kurzfristige Geschehen zu bewerten und daraus Szenarien für das eigene Trading oder Hedging abzuleiten. Ich möchte hier aufzeigen, welches Setup ich unter anderem für die tägliche Analyse nutze: den ES (also den S&P 500 Future) im 4-Stundenchart und dazu den VIX, also die aus Optionspreisen abgeleitete implizite Volatilität des Marktes. Einfach ausgedrückt: der Panikindikator. Wer sich den VIX über lange Zeiträume angeschaut hat, stellt eines fest: es gibt wohl kaum eine andere Zeitreihe an den Finanzmärkten, die einen so starken Mean-Reversion-Charakter hat. Steigt der VIX also massiv an, so dreht er relativ schnell wieder gen Süden. Der Grund: Die Masse der Marktteilnehmer kann nicht lange im Panikmodus verharren, sie hält es einfach nicht aus.

Genau aus diesem Grund macht es Sinn, den Index selbst (inkl. RSI) und den VIX zu betrachten. Die Entwicklung an diesem Montag zeigte nämlich folgendes:

• Der ES hat am 1. Februar 2021 einen Support bei rund 3.650 erreicht und diesen mit einem Hammer bestätigt;
• dazu wurde eine positive Divergenz im RSI generiert, die zumindest einen Bounce erwarten ließ
• der VIX, der bereits am 21. Januar außerhalb seines Bollinger Bandes schloss, lieferte einen zweiten Spike am 29. Januar 2021, um dann aber wieder innerhalb der Bänder zu schließen. Die Panik war vorbei.

Hier der Chart (zum Vergrößern einfach anklicken)

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Gerade die Kombination verschiedener Werkzeuge kann uns dabei helfen, die Wahrscheinlichkeit etwas zu unseren Gunsten zu verbessern. Nur darum geht es schließlich langfristig. Wer eine Glaskugel sucht, sollte zum Wahrsager 😉

Was schief gehen muss, geht auch schief. Der fantastische Anstieg bei GameStop würde nicht lange halten, das war klar. Jetzt kommt die Rechnung. Allein heute geht es um über 60% abwärts.

Damit ich dieses schöne Schauspiel auch noch in ein paar Jahren betrachten kann, hier die beiden Charts:

..und hier der Zoom. Ist das eigentlich ein neues Candlestick-Pattern? 😉

Der VIX scheint nach oben ausbrechen zu wollen. Heute geht es fast 20% nach oben, aktuell notiert das Angstbarometer bei 27,3. Ein Move bis 41 bzw. 44 ist jederzeit möglich und wäre mit einer normalen Korrektur beim S&P 500 verbunden.

Als Zielbereich bietet sich die 3.600 bzw. 3.550er Zone an.

4.1.2021 / 14.17 Uhr

Mitte Dezember berichtete ich an dieser Stelle über den Breakout über die 20.000er Dollarmarke, jetzt notiert der Bitcoin 50% höher. Das genannte Kursziel bei 30k wurde damit erreicht – schneller als gedacht.

Was wir heute sehen, ist eine mehr als verdiente Korrektur an das 38er Fibonacci Retracement. Intraday ging es exakt bis 27.700 runter, bevor die Käufer wieder das Zepter übernahmen. Ob das gestrige hoch bei rund 34.800 für die kommenden Tage und Wochen DAS Hoch markieren wird, ist nicht klar. Aber:
Solange der BTC oberhalb 20.000 USD notiert, bleibt der langfristige Trend bullish.

Die nächsten potenziellen Zielbereiche liegen gemäß Fibo-Extensions bei 36.200 / 46.400 USD.

Der S&P 500 hält sich bisher über dem klaren Support bei 3.200. Solange dieser nicht unterschritten wird, dürfte mit Überwindung der 3.400er Zone der Run auf neue Allzeithochs starten. Geht es unter die 3.200, darf mit einem Fall bis 3.020/3.050 gerechnet werden.

Die AMD-Aktie bricht heute nach oben aus, damit werden die Targets bei 65 und 73 USD aktiviert.

9.27 Uhr

Der DAX ist gestern bei 12.842 und damit kurz vor der 12.900er Widerstandsmarke gescheitert. Heute früh notiert der Index bei 12.580 Punkten und ist damit auf bestem Wege, das gestrige Upgap zu schließen.

Fazit: Solange die 12.900 nicht überschritten wird, sollten Trader nicht zu gierig werden, die Gefahr eines Doppeltops im Bereich DES Widerstands schlechthin ist nämlich gegeben. Solange der Index oberhalb 11.700/11.900 notiert, sollten sich die Bären allerdings noch nicht zu früh freuen.

30.6.2020 / 8.36 Uhr

Der DAX bewegt sich seit einigen Tagen seitwärts und schloss gestern bei 12.232.

• Kurzfristig bietet der Bereich 11.900 einen Support. Solange der Index oberhalb dieser Zone verweilt, ist ein Retest der 12.900er Widerstandszone weiterhin auf der Agenda.
• Ein Breakout büer die 12.900 bringt das Allzeithoch wieder ins Spiel.
• Geht es unter 11.900, wartet bei ca. 11.540 das 50er Retracement.
• Bei 11.210 verläuft die 61,8er Retracement, dazu kommen zwei Hochs vom April/Mai, die sich wunderbar als Pullbackzone und damit als Nachkaufgelegenheit eignen würden.